FXのダウ理論とは?勝てる手法や極める使い方をわかりやすく解説

FXのダウ理論とは?基本や使い方をわかりやすく解説
ダウ理論とは?勝てる手法や極める使い方をわかりやすく解説

皆さんはダウ理論と言うものはご存知でしょうか?

“ダウ”と言うとアメリカの平均株価を思い浮かべてしまうかもしれませんが、ジャーナリストであるダウさんが提唱したチャート分析法は平均株価だけではありません。

ここではテクニカル分析の先駆けとなったダウ理論を使った勝てる手法や極め方についてわかりやすくご紹介します。

また↓はウィキペディアでのダウ理論解説です。

ダウ理論:Wikipedia
ダウ理論(Dow Theory)とは、チャールズ・ダウが提唱した市場での値動きを評価するための理論である。


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ダウ理論とは

ダウ理論

ダウ理論の提唱者はアメリカのジャーナリストであり、証券アナリストでもあるチャールズ・ダウ氏です。

彼はジャーナリストとしての取材経験から「株価は全ての自称を織り込む」というダウ理論を提唱し、テクニカル分析の先駆者となりました。

百年以上前に株式相場で提唱されたダウ理論ですが、現在でも株式相場に限らずFXや他の様々な相場で活用されています。

百年前の理論なんて大丈夫?
と感じてしまうかもしれませんが、今現在でも利用されている指数があります。
それがダウ平均株価です。

ダウ理論と同時期にダウ氏によって提唱されたダウ平均株価は、ウォールストリート・ジャーナルに掲載され、現在でも証券関係者に広く活用されています。

勝つために相場を分析する手法はどれだけ月日がたっても色あせる事はないのです。

ダウ理論はFXでも使えるのか?

ダウ理論は元々株価を分析するために考案されました。

そんなダウ理論は、FXや他の相場予想に使うことができるのでしょうか?

相場は市場に参加した人たちの集団心理によって形成されていきます。

テクニカル分析が機能する理由の一つとして、
多くの市場参加者たちが分析結果を意識していることによって、分析結果に基づいた値動きが起こりやすいから、と言うことがあげられます。

簡単に言えば多くの人が使っている理論の方が、相場に理論に基づいた影響を与える可能性が高いということです。

その点で、百年前から現在まで使われているダウ理論は多くの市場参加者が取引を行う時に意識している有効なテクニカル分析といえます。

FXでも市場参加者の多くがこの理論を意識して取引を行っているので、株式市場に限らずFXや他の相場でも有効に使うことができることになります。

ダウ理論だけで必勝と言うわけには行きませんが、ほとんどの人が知っている理論を知って取引するのと知らないで取引するのでは、取引結果への理解度が大きく変わってしまいます。

テクニカル分析の元祖ともいえるダウ理論をおさえておくことは、勝てる手法構築を見つけるのに非常に役立つはずです。

ダウ理論とは

チャート重視の相場分析

ダウ理論は六つの基本法則によって構成されています。

・平均は全ての事象を織り込む
・トレンドは三種類ある
・主要トレンドは三段階からなる
・平均は相互に確認されなければならない
・トレンドは出来高でも確認されなければならない
・トレンドは明確なシグナルが発生するまでは継続する

これだけ見ても内容が良くわからないものばかりなので、ひとつずつ内容を確認していきましょう。

平均は全ての事象を織り込む

相場の取引レートは色々な要因で常に変動しています。

変動する要因は世界経済の動向から、テロや自然災害などの突発的な出来事、取引を行う個人の思惑まで様々です。

それらの要因すべてがチャートの取引レートに反映されていきます。

FXではチャート以外で値動きを予想するファンダメンタルズといった分析法もありますが、ダウ理論ではそういった事象も全てがチャートに反映されるので、チャートの分析を非常に重視しています。

乱暴に言えば「どうせ取引レートに反映されるのだからチャートを分析すればいい」と言う考え方になります。

実際に様々な要因を複合的に判断して値動きを予想するのは、プロの経済アナリストでも困難です。

チャートに注目するこの理論は、多くの投資家にとって使いやすい分析法といえるでしょう。

トレンドは三種類ある

ダウ理論ではトレンドを重視して価格変動を分析していきます。

そのトレンドは期間によって大きく三つに分かれると考えられています。

主要トレンド

一年から数年のサイクルで起こる長期のトレンド

二次トレンド

三週間から三ヶ月のサイクルで起こる中期のトレンド

少トレンド

三週間未満のサイクルで起こる短期のトレンド

トレンドは期間によって、FXで言えば時間足ごとに存在しています。

ダウ理論では期間ごとに違うそれぞれのトレンド方向を意識しながら取引を行うことになります。

短期の取引では期間設定を見直そう

FXでの短期取引では、ダウ理論の期間設定をそのまま当てはめても有効とはいえません。

自分の取引間隔に合わせて主要トレンドや二次トレンドなどの期間を調整して、トレンドをそれぞれのトレンドを意識できるようにしておきましょう。

主要トレンドは三段階からなる

ダウ理論では市場参加者の動向によって先行期・追随期・利食い期の三つの段階で構成されると考えられています

それぞれの特徴を確認してみましょう。

先行期

先行期は市場に対する悪材料が全て織り込まれたと判断できる時期で、少数の投資家達が底値や天井でポジションを仕込む時期になります。

この段階では天井や底値を狙った投資家達が大きな値幅を取ろうと取引を行うことになりますが、トレンドの転換を見極める必要があるので、逆張りの取引となってしまい、多くの投資家はこの段階で次のトレンドに沿ったポジションを取るのは難しいでしょう。

追随期

追随期は、市場の価格変動を確認した市場参加者がトレンドに沿った取引を行い始める時期になります。

この段階では多くの投資家が価格変動からトレンドを察知することができるようになります。

そのため、トレンドに乗って取引を行おうとする者が増えていき、大きな値動きが起こりやすい時期になります。

チャートでトレンドを確認してから取引を行える時期でもあるので、判断が難しい先行期に比べると一般の投資家でも利益を狙いやすい時期といえるでしょう。

利食い期

追随期での大きな変動がさらに多くの人に注目され、初心者を中心とした多くの投資家達がトレンドに乗りたいと考えてしまう時期が利食い期です。

トレンドに乗りたいと考える投資家が大量に参加してくる一方で、名前の通り先行期や追随期でポジションを持っている投資家達にとっては、利食いのタイミングを狙っている時期でもあります。

この時期はトレンド方向への値動きも起こりますが、利確による今までのトレンドと逆方向にも大きな値動きが起こるようになります。

そして、利確の値動きに耐えられず損切りする投資家が増えれば、トレンドが転換して次のトレンドを形成することになります。

この段階になるとまた底値や天井を狙った投資家が新たなポジションを持ち始め、先行期・追随期と相場のサイクルを繰り返していくことになります。

時期ごとに取引を行う人の特徴は?

まず先行期で取引を行っている人は底値や天井でポジションを持ち、大きな利益を狙おうと考えている人です。

この段階で取引を行うためにはトレンドの転換を察知する必要があるので、逆張りの取引となってしまう可能性もあり、一般的にはハイリスク、ハイリターンになってしまいます。

トレンドの転換を見極めて勝てる自信がある、限られた人だけが安定した利益を上げることができる時期、ということになるでしょう。

次に追随期ですが、この時期になるとトレンドの発生をチャートで確認することができるようになっています。

先行期に比べれば、狙える利幅が小さくなってしまいますが、この時期でも十分に利確のポイントを探ることが可能です。

トレンドに沿った取引を行えるので、先行期よりもリスクを抑えられ、多くのトレーダーはこの時期に取引を行って安定した利益を狙うことになります。

最後に利食い期ですが、この時期にトレンドに乗ろうとしても、利益を得ることは難しいかもしれません。

相場はトレンドが転換し始める局面に差し掛かっているので、他のトレーダーの利確や次の追随期での仕込みによる値動きで損失を抱えてしまう可能性が高くなります。

この段階でトレンドに乗ろうとしても、利益を狙うには手遅れの時期になっているので、焦らず次のトレンド発生を待ったほうが賢明でしょう。

それぞれのイメージを簡単に表すと、
先行期に天才とギャンブラーが取引を始め、
追随期に勝ち組がどんどん参加してきて、
利食い期に負け組がポジションを取り始める、
といった感じでしょうか。

相場の転換を読みきる自信があれば先行期を狙ってみてもいいかもしれませんが、安定して利益を狙うためには追随期でのエントリーを心がけましょう。

ポジションを持つ前に先行期や追随期を意識して、もし自分がポジションを持っていたらどの辺りで利確するのかをしっかり考えてから取引を始めましょう。

そして、間違っても利食い期でエントリーしてしまわないように気を付けましょう。

平均は相互に確認されなければならない

これは複数の平均指標が存在する場合、トレンドが発生しているなら、その両方でトレンドを示唆するシグナルが出現するという考え方です。

両方でシグナルが発生すればトレンドとして捉えることができ、発生時期が近いほど強くトレンドの発生を示唆していると言うことになります。

ダウが活動していた約100年前のアメリカでは、工業生産が盛んになると輸送のための鉄道が整備されるという時代でした。

工業生産の好・不調が鉄道の経営に影響を与えていたため、工業株平均と運輸株平均によってトレンドを判断していました。

FXでは通貨の価値に影響する平均指標を全て特定するのは困難ですが、クロス円の通貨ペアは日経平均株価と連動しやすいなど値動きに影響がある平均指標も存在しています。

取引に慣れてきたら、自分が取引している通貨ペアと関連性が高い平均指標をチェックしてみるといいかも知れません。

トレンドは出来高でも確認されなければならない

ダウはトレンドの発生を確認する場合、終値の変動を重視していましたが
これは取引量である出来高の推移も重要と考えていました。

出来高はトレンドに多少の影響を受け、トレンドに沿った値動きでは取引量が増加し、トレンドに反した値動きでは取引量が減少すると言う特徴があるようです。

多くの投資家は主要トレンドに沿った取引を行い、二次トレンドや少トレンドで利益を狙うのは少数派と言うことなのでしょう。

これを利用すれば出来高によってトレンドの強さなどを判断する材料になるはずですが、FXでは直接出来高を確認することが難しい部分があります。

その場合は、プライスアクションなどで値動きの頻度を確認して取引量を推測するしかありません。

この原則はFXでは活用しづらいので、あまりに値動きする回数が多かったり逆に値動きが少なかったりしたときだけ気にするようにすればいいでしょう。

トレンドは明確なシグナルが発生するまでは継続する

これは相場で発生しているトレンドは、明確なシグナルが現れるまで継続し続ける
といった考え方です。

まずはダウ理論でのトレンドや、トレンドの転換シグナルを確認しておきましょう。

トレンドとは

ダウ理論でのトレンドはチャートの上値と下値に注目して考えます。

上昇トレンドと下降トレンド

上値と下値が切り上がり続けていれば上昇トレンド

上値と下値がきり下がり続けていれば下降トレンド

と判断することができます。

トレンドに沿った取引は利益を得やすく、トレンドに逆らった取引で利益を得るのは
難しいので、上値と下値を確認してトレンドに沿った取引を心がけましょう。

トレンドの転換シグナル

ダウ理論では、トレンドの転換シグナルが出るまではトレンドが続くと考えられています。

トレンド終了のシグナルは単純で、トレンドの条件が崩れた場合になります。

上昇トレンドから下降トレンドへの転換

上昇トレンドでは上値や下値が切り上がらなければ、トレンドの終了を示唆することになり、そのままもう一方も切り下がってしまえばトレンドの転換を示唆することになります。

ダウ理論ではトレンドの終了や転換の判断が明確です。

チャートだけでシンプルにトレンドを判断することができるので、実際の取引でトレンドの判断に迷うことがなくなり、自信を持ってトレンドに沿った取引を狙うことができるようになるでしょう。

ダウ理論まとめ

ダウ理論は百年以上前に提唱された理論ですが、現在でも多くの人が取引に利用しているので、まだまだ有効に使うことが可能になっています。

トレンドの判断やエントリーのタイミングを見極めるときに非常に役に立つ考え方なので、基本的な原則だけでもしっかりと覚えておきましょう。

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